Bitcoin’in Lightning Network’ünde getiri elde etmek son derece karmaşık, ancak veri analitiği firması Amboss, yeni Lightning Network Rate’in (Liner) ağdaki getiri fırsatlarına ilişkin önemli bilgiler sağlayarak süreci basitleştirdiğini söylüyor.
Lightning, kullanıcıların önce bitcoin’i bir ödeme kanalına bağlayarak likidite (ödeme gönderme ve alma yeteneği) elde etmelerini gerektiren, daha ucuz ve daha hızlı bitcoin (BTC) işlemleri için ikinci katman bir ödeme ağıdır.
Ağdaki hizmet sağlayıcılar fon tahsis edecek, ödeme kanalları açacak ve fazla likiditeyi geçici olarak kullanıcılara bir ücret karşılığında kiralayacak, böylece taahhüt ettikleri fonlardan getiri elde edecekler.
Bu getiriyi en üst düzeye çıkarmak için, servis sağlayıcı düğümleri, işlem hacmini en üst düzeye çıkarabilen, 24 saat kullanılabilirliği sürdüren (çevrimdışı düğümler ödemeleri yönlendiremez) ve belirli bir süre için likidite sağlayabilen diğer düğümlerle eşleştiğinden emin olmalıdır. Bu eşleştirme süreci, Amboss’un geçen yıl piyasaya sürülen likidite pazarı Magma’da zaten yapılabiliyor ve şimdi firma, Liner’ın taahhüt edilen sermaye üzerinden bitcoin getirilerini ölçmek için pazarın referans oranı olacağını söylüyor.
Amboss’un CEO’su ve kurucu ortağı Jesse Shrader, CoinDesk ile yaptığı röportajda “Liner, velayetten vazgeçmeden getiri elde etmenin bir yoludur” dedi. “İnsanlar bitcoinlerini Celsius’a verdi ve BlockFi’ye verdi ve artık bunun için gösterecek hiçbir şeyleri yok. Bitcoin’lerinden getiri sözü veriyoruz. İnsanlar bunu kendileri için başka bir platforma sunacaklarına güvenme hatasına düştüler, ancak Lightning için bu gerekli değil. ”
Amboss, likidite piyasasına veya gösterge faiz oranı kavramına öncülük etmedi. Yıldırım altyapı şirketi Lightning Labs, Amboss’tan neredeyse iki yıl önce, 2020 yılında Lightning Pool’u piyasaya sürdü. Lightning Pool, likidite arz ve talebini bir araya getirerek, alıcıların bu likidite için kapalı teklif açık artırması yoluyla teklif vermelerine olanak tanırken, aynı zamanda Liner’a benzer bir sermaye için “mevcut kira oranı” üretiyor.
Yazar ve yatırımcı Jonathan Bier’in Reckless: The Story Of Cryptocurrency Faiz Oranları adlı kitabına göre Lightning Pool, Kasım 2022’de Magma’nın hacmini iki katına çıkardı.
“Bir likidite piyasası işletiyoruz. Teklifi olan herhangi birinden kanal satın almak istiyorsanız gidip bunu yapabilir ve fiyatları karşılaştırabilirsiniz” dedi Shrader. “Bu işin bir parçası, sadece bu likiditeyi sağlamak. Öte yandan likiditeyi sağlayan kişi bundan bir miktar getiri elde ediyor.”
Liner’ın Magma’ya eklenmesi, likidite sağlayıcılarının sermayelerini taahhüt etmenin zaman ayırmaya değip değmeyeceğini belirlemelerine olanak tanıyacak. Benzer şekilde likidite alıcıları da leasing kanalı kapasitesinin maliyetini belirleyebilecek. LINER Yield likidite sağlayıcılarına hitap edecek, LINER Cost ise likidite arayanları hedef alacak.
Magma şu anda kabaca %2 ile %3 arasında değişen verimler gösteriyor. Bunların Shrader’ın “kendi kendine saklama getirileri” olarak adlandırdığı, yani getirilerin herhangi bir Bitcoin’in el değiştirmesi olmadan yalnızca likidite sağlanmasından elde edildiği anlamına geldiğini belirtmek önemlidir.
