Kripto para ödünç verenler bu yılın başlarında çökerken, milyarder Sam Bankman-Fried birkaç kez bir geri dönüş noktası olarak baskın yaptı. Hareketleri, yaratıcı manşet yazarlarını 1907’deki piyasa paniğini uyandırmaya ve FTX borsası ve ticaret devi Alameda’nın kurucu ortağının modern bir JP Morgan – sektörü kurtarmak için yeterince derin ceplere sahip bir finansör – olduğunu tartışmaya teşvik etti.
BlockFi, Bankman-Fried’in borsa imparatorluğunun ABD kolundan 400 milyon dolarlık bir kredi limiti alan bir yararlanıcıydı. Şirketi ayrıca BlockFi’yi 240 milyon dolara kadar tamamen satın alma seçeneğine de sahip.
“Kazanmak” kısmı önemlidir. Bu maksimum fiyat etiketi geniş çapta bildirildi. Ancak kamuoyuna açıklanmayan şey, BlockFi’nin bu miktarı kazanmak için ne yapması gerektiği ve bu hedeflerden ne kadar uzak olduğuydu. Ve hiç kimse Bankman-Fried’in şirketinin ne kadar az ödeme yapabileceğini tam olarak açıklamadı.
Konuyla ilgili doğrudan bilgisi olan iki kişi, sayıların gerçekte nasıl göründüğünü CoinDesk’e doğruladı. Rakamlar, FTX’in potansiyel satın alma konusundaki umutlarını ve hayallerini açıklıyor ve Bankman-Fried’in sadece dört nala koşan fedakar bir beyaz şövalye olmadığını gösteriyor. Rakamlar ayrıca BlockFi’nin anlaşmayı iptal etme seçeneğini neden elinde tuttuğunu ve borç verenin CEO’sunun neden bunu vurguladığını aydınlatmaya yardımcı oluyor. onun bir çıkışı var.
Devamını oku: FTX’ten Bankman-Fried, Kripto Endüstrisini Desteklemek için Para Kaybetmeye Değer Olduğunu Söylüyor
Kaynaklara göre, FTX ABD’nin anlaşmadaki minimum fiyat olan sadece 15 milyon $ karşılığında BlockFi satın almasına izin verilebilir. Bu, CNBC’nin birkaç ay önce BlockFi CEO’su Zac Prince’in “25 milyon dolara satılmadığımızı %100 doğrulayabilirim” tweetini atmasına neden olan bir hikayede bildirdiği 25 milyon dolarlık rakamdan daha düşük.
Kaynaklar, FTX ABD’nin, 31 Aralık’a kadar BlockFi’nin ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’ndan BlockFi Getirisi için önemli bir düzenleyici izin alması durumunda ek 25 milyon dolar ödeyeceğini söyledi. kripto daha yüksek bir oranda çıktı.
Kaynaklara göre, Bankman-Fried’in şirketi şirketi satın alma opsiyonunu uyguladığında BlockFi’nin müşteri varlıkları en az 10 milyar dolara ulaşırsa FTX US 100 milyon dolar daha kazanacak. BlockFi, ikinci çeyreğin sonunda birleşik cüzdan varlıkları ve konuşlandırılabilir varlıklarda bu miktarın yarısından azını – 4.4 milyar $ – yönetti.
Kaynaklar, son olarak FTX US’nin BlockFi’nin yıllık işletme gelirinin %25’ine eşit, maksimum 100 milyon dolara kadar bir miktar ödemeyi kabul ettiğini söyledi. BlockFi’nin finansalları özeldir. Şirketin gelir tablosunu ifşa ettiği iddia edilen 16 Haziran tarihli bir tweet, şirketin 2020 ve 2021’de para kaybettiğini ve 2022 için bir zarar öngördüğünü gösterdi.
Bir BlockFi sözcüsü, bu finansal bilgilerin yanı sıra bu hikayenin meşruiyeti hakkında yorum yapmayı reddetti. Bir FTX sözcüsü de hikaye için yorum yapmayı reddetti.
BlockFi’nin Prensi, FTX’in satın alma opsiyonunu Ekim 2023’ten önce kullanamayacağını ve BlockFi’nin FTX’in opsiyonunu istediği zaman “anlaşma için koyduğu sermaye FTX’inin iki ila üç katı” karşılığında geri satın alma seçeneğine sahip olduğunu söyledi.
Prince geçen ay “Animal Spirits Podcast” programında “Önemli hikaye, ‘BlockFi kurtarıldı, Sam Bankman-Fried tüm zamanların en iyi anlaşmasını yaptı’” dedi. “Aslında bu anlaşma en erken Ekim 2023’e kadar kapanamaz.”
Anlaşmanın şartları, FTX ABD’nin BlockFi’nin mücevherleri olarak neyi gördüğünü açıkça ortaya koyuyor: perakende müşteri varlıklarında milyarlarca dolar ve getiri ürünü için düzenleyici onay kazanma olasılığı. Her ikisi de, FTX ABD’nin yeni hisse senedi alım satım platformu için perakende kullanıcıları – FTX’in profesyonel kripto tüccarları arasındaki köklerinin ötesine geçerek – mahkemeye verme ve satın almalar yoluyla düzenleyici onaylar kazanma stratejisine uyuyor. Anlaşma matematiğinde özellikle eksik olan, BlockFi’nin teknolojisi, markası veya fikri mülkiyeti için finansal ödüllerdir.
Kripto piyasasının erimesi BlockFi için sorun yaratmadan önce, şirket 5 milyar dolar gibi yüksek bir değerleme aradı ve Bain Capital Ventures, Tiger Global ve Paradigm gibi mavi çipli yatırımcıları destekçileri olarak lanse etti.
Gıptayla bakılan “S-1”
BlockFi’nin 25 milyon dolarlık düzenleyici ödül alması için zaman ilerliyor. Anlaşma, FTX ABD’nin bunu ancak BlockFi’nin 2022’nin sonundan önce BlockFi Verimi için bir S-1 kaydı alması durumunda ödemesini şart koşuyor.
Bir S-1 ABD’de büyük bir anlaşmadır Bu, şirketlerin ABD’deki hisse senetlerini halka arz yoluyla listelediklerinde izledikleri yoldur.
Şubat ayında BlockFi, BlockFi Getirisi için kayıt dışı menkul kıymet arzı gerçekleştirdiği için SEC tarafından 100 milyon dolar para cezasına çarptırıldı. Ürün, kullanıcılardan kripto para yatırmalarını istedi ve kriptoya faiz ödedi, etkin bir şekilde bir kripto tasarruf bankası olarak işlev gördü.
Büyük bir BlockFi destekçisi olan Morgan Creek Digital’den sızdırılan bir yatırımcı çağrısına göre BlockFi, durumun nasıl ele alınacağı konusunda tavsiye almak için eski SEC Başkanı Jay Clayton’a danıştı.
Morgan Creek CEO’su Mark Yusko, 21 Haziran’da gerçekleşen görüşme sırasında, “Jay Clayton, biliyorsunuz, anlaşın, bunun size 2022’de kayıtlı bir ürün almanın iç yolunu vereceğini söyledi” dedi.
Devamını oku: Morgan Creek, FTX’in BlockFi Kurtarma, Sızan Çağrı Gösterilerine Karşı Çıkmaya Çalışıyor
BlockFi kaydı alacak olsaydı, SEC kayıtlı bir kredi ürününe sahip ilk kripto platformu olacak ve şirkete Celsius Network, Voyager Digital ve Gemini gibi rakiplere göre büyük bir avantaj sağlayacak.
Ayrıca FTX US’yi en büyük ABD rakibi Coinbase’in önüne koyacaktır. Eylül ayında Coinbase, kendi Coinbase Lend ürününün piyasaya sürülmesi konusunda SEC ile tartıştı ve CEO Brian Armstrong, SEC’in “neye izin verilmesi gerektiği konusunda sektöre yazılı olarak herhangi bir fikir sunmayı reddettiğini” ve “gözdağı verme taktiklerine girdiğini” tweetledi. kapalı kapılar ardında.”
Coinbase, SEC’in şirketi kayıtsız bir güvenlik sunduğu için dava etmekle tehdit etmesinin ardından projeyi sonunda rafa kaldırdı.
Kripto kredisi verenler Celsius ve Voyager’ın yakın zamanda çöküşünden sonra, kripto kredisi ve getiri ürünleri için düzenleyici iştahın soğumuş veya daha acil hale gelip gelmediği henüz belli değil. Ancak 100 milyon dolarlık cezayı ödedikten sonra, BlockFi bu süreçte en önde giden taraf olabilir – ancak Yılbaşı Gecesi’nden sonra gerçekleşirse ve FTX ABD BlockFi’yi satın alırsa, Bankman-Fried bu onayı ücretsiz olarak alacak.
