2023 yılının yarısına yaklaşırken, yılı hem hisse senetleri hem de dijital varlıklar açısından karakterize etmek zor oldu. Makroekonomik tabloyla ilgili hem yurt içinde hem de uluslararası alanda devam eden tartışmalar, analistlerin bir sonraki ayakkabının ne zaman düşeceğini merak etmesine neden oluyor. Mart ayında, ABD bankacılık krizi hakkında yazdığımda, dijital varlıklar yıllık en yüksek seviyelere tırmanıyordu, güvenli liman varlığı ve finansal Kıyamet’e karşı korunma olarak lanse ediliyordu.
O zamandan bu yana neredeyse her anlamlı manşet önemsiz diye bir kenara atıldı. Banka istikrarsızlığı, Rusya ile Ukrayna arasında devam eden savaş, mayıs ayındaki 25 baz puanlık faiz artışı, yaklaşmakta olan küresel durgunluk ve ABD’nin borç tavanı mücadelesi (çözülse de çözülmese de) karşısında, dijital varlıklar ( ve hisse senetleri) normalde yatırımcıların tepkisine yol açacak tüm geleneksel anlatılara olan ilgilerini kaybetmiş gibi görünüyor.
Ticaret açısından, hem gerçekleşen hem de ima edilen volatilite tüm zamanların en düşük seviyesine sürüklendi. Bitcoin’in (BTC) son iki haftadaki aralığı %6,3’e düştü; 30 günlük volatilite 42,1’de (bir yıllık geriye dönük değerlendirmede 4’üncü yüzdelik dilim) ve Ethereum (ETH) %7,1’lik dar bir aralıkta sıkışıp kaldı. gün hacmi 41,9 seviyesinde gerçekleşti (bir yıllık geriye dönük değerlendirmede 1. yüzdelik dilim).
Profesyonel yatırımcılara yönelik öngörüler, haberler ve analizler içeren haftalık bültenimiz Crypto Long & Short’u okuyorsunuz. Her Çarşamba gelen kutunuza almak için buradan kaydolun.
(Amber verileri)
Dijital varlıklarda giderek azalan oynaklıktan yararlanmak için tüccarlar kısa vadeli bahislere basıyor, mevcut koşulların devam edeceğine dair bahse giriyor ve Jane Street ve Jump Capital gibi büyük piyasa yapıcıların kripto ticaretini yavaşlattığı bildiriliyor, belki de haklılar.
Ama gerçekten bu kadar basit olabilir mi? “Mayıs ayında oynaklığı satıp çekip mi gideceksin?” Yoksa yatırımcılar Bitcoin ve Ethereum’u mevcut sınırlarının dışına itebilecek anlamlı sinyalleri görmezden mi geliyor?
1 Haziran’daki borç tavanı son tarihi, ikili volatilite olayının bariz adayı olarak yakın zamanda ortaya çıktı. Ve bunun iyi bir nedeni var: Bir temerrüt, dünya çapındaki piyasalara şok dalgaları gönderecektir.
(Ticaret Görünümü)
Bu konudaki belirsizliğe yanıt olarak tahvil piyasaları riskleri fiyatlıyor; 2 ve 30 yıllık Hazine tahvil getirileri Mayıs ayında keskin bir şekilde artıyor. Ve ABD Dolar Endeksi (DXY), 101,0 seviyesinin üzerinde güçlü bir çift dip rallisi başlattı. Tipik olarak bu seviyenin üzerinde tutmak Bitcoin için iyi olmadı. Aşağıdaki tabloya basit bir bakış, Bitcoin ile DXY arasındaki ters korelasyon hakkında bazı perspektifler sunar.
Bitcoin ve Ethereum volatilitesindeki son zamanlardaki sakinliğin, piyasa katılımcılarını sahte bir güvenlik duygusuna kaptırmaması gerektiğini söylemek yeterli. Makroekonomik değişim rüzgarları esmeye devam ettikçe ve yeterince takdir edilmeyen anlatılar ortaya çıkmaya başladıkça, bu varlıkların bilinen volatilitesinin keskin bir şekilde geri dönüşüne tanık olabiliriz. “Daha uzun süre daha yüksek” söylemi devam ederse, dolar endeksinin 101’in üzerinde yapışkan bir seyir izlemesini ve yatırımcılar bu karanlık sularda gezinirken dijital varlıklar üzerinde devam eden baskıyı bekleyebilirsiniz.
