Merkezi olmayan finans (DeFi), önde gelen merkezi türev borsaları olarak bitcoin (BTC) ve eterin (ETH) ötesindeki daha küçük kripto para birimlerinden korunmak için hızla tercih edilen bir yol haline geliyor. Chicago Ticaret Borsası ve Deribit, iki pazar liderine sabitlenmiş durumda.
Singapur merkezli QCP Capital, baskın merkezi kripto seçenekleri borsasının erken yatırımcılarından biri ve Deribit’in en büyük hacim liderlerinden biri. Şirketin baş yatırım yetkilisi Darius Sit’e göre, platform şu anda DeFi platformlarında ayda 1 milyar dolardan fazla kripto seçeneği ticareti yapıyor.
QCP, borsalarda, tezgah üstü platformlarda ve DeFi’de 2 milyar doları aşan bir defter işletiyor ve kısa süre önce 1 dolardan işlem görüyor. Ribbon Finance ile AAVE belirtecine bağlı milyon değerinde opsiyon ve ThetaNuts Finance’te LUNA seçeneklerinde 1 milyon dolar.
Bu rakamlar, merkezi borsalarda bitcoin opsiyon pazarındaki 500 milyon $ veya daha fazla günlük hacme kıyasla önemsiz gibi görünse de, AAVE ve LUNA gibi nispeten daha küçük madeni paralar için önemlidir.
AAVE fiyatı üzerinden opsiyon işlemleri
AAVE CoinGecko verilerine göre, 3,6 milyar dolarlık piyasa değeri ve günlük 250 milyon dolarlık spot piyasa hacmi ile 57. en büyük kripto para birimi. Terra’nın blok zincirinin yerel parası olan LUNA, piyasa değerlendirmesine göre 14. sırada yer alıyor. Deribit gibi önde gelen merkezi borsalar, bu paralara bağlı opsiyon sözleşmeleri sunmuyor.
“AAVE çağrılarını 12 Kasım’da Ribbon Finance tarafından satılan 360 $ kullanım fiyatından satın aldık” dedi Sit. Ayrıca Ribbon Finance ve ThetaNuts Finance’e danışman olarak hizmet vermektedir.
AAVE, merkezi olmayan borç verme-ödünç verme protokolü Aave’nin yerel simgesidir. Kripto para birimi 12 Kasım’da 310 dolar civarında işlem görüyordu ve yazının yazıldığı sırada 274 dolar civarında el değiştirdi.
QCP ayrıca 12 Kasım’da Ribbon Finance aracılığıyla bitcoin ve ether aramaları ve ether putları satın alarak 200 milyon doların üzerinde bir kavramsal hacim yarattı. Ribbon Finance kurucu ortağı Julian Koh bir Telegram sohbetinde söyledi.
“Örtülü çağrı”, nötrden boğaya doğru eğilen bir opsiyon ticareti stratejisi, parasız satış yapmayı içerir ( OTM) alım opsiyonları – kullanım fiyatları mevcut spot fiyatın üzerinde olanlar – dayanak varlığa sahipken. Alım opsiyonu, alıcıya dayanak varlığı belirli bir tarihte veya daha önce önceden belirlenmiş bir fiyattan satın alma hakkı verir, ancak yükümlülük getirmez. Bir çağrı alıcısı piyasada dolaylı olarak yükselişe geçer ve bir fiyat artışına karşı koruma sağladığı için satıcıya bir prim öder.
Ribbon Finance kapsamındaki çağrı stratejisi
Ribbon Finance ile , kapsanan arama stratejisi otomatikleştirilir. Yatırımcıların, haftalık opsiyonu satmak için uygun grev seviyesini seçmek gibi diğer karmaşıklıklarla ilgilenen kasaya AAVE’lerini yatırmaları gerekir.
Kasa, prim karşılığında her Cuma günü saat 11’de %100 mevduat karşılığında haftalık AAVE çağrı seçenekleri satar ( çoğunlukla piyasa yapıcılardan oluşan alıcılar tarafından AAVE olarak ödenir. Alınan prim, stratejinin getirisini temsil eder ve kullanıcılara mevduatları oranında dağıtılır.
AAVE, çağrının satıldığı grevin altında sona ererse, mudiler alınan primin tamamını elinde tutar. AAVE’nin çağrı grevinin üzerinde uzlaşması ile opsiyonun vadesi dolarsa, opsiyon alıcısı kullanım fiyatından AAVE satın alabilir ve mudiler para kaybeder.
DeFi opsiyon ticareti
Genel olarak, Eylül ayında derinlemesine tartışılan Ribbon’un ETH ve BTC kapsamındaki çağrı kasalarına benzer yakın zamanda başlatılan AAVE kasası işlevleri.
Ribbon Finance ve StakeDAO ve ThetaNuts Finance gibi çift haneli getiri sağlayan diğer protokoller tarafından sunulan yapılandırılmış ürünler, getiriler azaldıkça giderek daha popüler hale geliyor sözde nakit ve taşıma stratejilerinden.
“DeFi opsiyon kasaları, DeFi’deki seçenekler ve yapılandırılmış ürünler için ölçeklenebilirliğin anahtarıdır,” QCP’den Sit, CoinDesk’e bir Telegram sohbetinde söyledi. . “Bunu gerçek DeFi 2.0 dalgası olarak görüyoruz.” Koh,
Ribbon Finance, Nisan ayında ilk opsiyon kasasının piyasaya sürülmesinden bu yana 2 milyar dolardan fazla bir hacim kaydettiğini söyledi. Protokol yöneticisi CoinDesk’e Telegram röportajında ThetaNuts’ın BTC, ETH, ALGO, AVAX, LUNA, SPELL ve diğer birkaç kripto para birimi için opsiyon kasalarını 3 Aralık’ta başlatmayı planladığını söyledi.
