Nickel Digital’in Araştırmasına Göre Amerika Kıtasında İlk Hareket: Yatırımcılar Bitcoin’i Enflasyon Hedge Olarak Görüyor

Günaydın ve kripto piyasalarındaki en son hamleleri bağlam içinde ortaya koyan günlük haber bültenimiz First Mover’a hoş geldiniz. Hafta içi her sabah gelen kutunuza almak için buradan kaydolun.

İşte bu sabah olanlar:

Ve Christine Lee, Emily Parker ve Lawrence Lewitinn’in ev sahipliğinde ABD Doğu saatiyle 9:00’da CoinDesk TV şovu “First Mover”a göz atın. Bugünkü şovun konukları:

Omkar Godbole tarafından

Yükselen ham petrol fiyatlarının küresel ekonomiyi stagflasyona sürükleme tehdidi oluşturması nedeniyle, eski risk varlıkları Pazartesi günü erken saatlerde bir başka satış gördü.

Altın, Ağustos 2020’den bu yana ilk kez ons başına 2.000 doların üzerine çıkarak yanıt verdi. Ancak, genellikle dijital altın olarak lanse edilen bitcoin Pazartesi günü erken saatlerde 38.000 doların altına düştü.

Kripto para birimi o zamandan beri S&P 500 vadeli işlemlerindeki toparlanmanın yanı sıra 38.700 dolara geri dönerken, fiyatlar geçen haftanın 45.000 doların üzerindeki yüksek seviyelerinin oldukça altında kalıyor.

Blockchain destekli kurumsal sermaye piyasası Maple Finance’in büyüme başkanı Quinn Thompson, bir Twitter sohbetinde CoinDesk’e verdiği demeçte, “Geçen haftanın en yüksek seviyesinden geri çekilme makroekonomik sorunlardan kaynaklanıyor” dedi. “Küresel emtia fiyatları tüm zamanların en yüksek seviyelerine ulaşıyor (kısmen tedarik zinciri sorunları, kısmen fiat değer kaybı) ve tüketiciler üzerinde ağır bir baskı oluşturuyor.”

Quinn Thompson, “Düşük enflasyon ortamında meydana gelen önceki ekonomik yavaşlamalarla birlikte, merkez bankaları bu gidişatta yeni bir sorunla karşı karşıya ve destek olarak ek parasal teşvik ekleyemeyebilir” dedi.

Rusya-Ukrayna savaşının ardından para piyasaları Federal Rezerv’in (Fed) faiz artırımı beklentilerini azaltırken, merkez bankasının hala bu yıl en az beş kez faiz artırdığı görülüyor. İlk 25 baz puanlık faiz artışının önümüzdeki hafta gerçekleşmesi bekleniyor.

Başka bir deyişle, Fed – varlıklar düşerse merkez bankasının kurtarmaya geleceği fikri – sona ermiş görünüyor. Bununla birlikte, Rusya-Ukrayna mücadelesinden daha büyük bir darbe alması muhtemel olan gelişmekte olan ekonomiler ve Avrupa ülkeleri, genel olarak bitcoin ve varlık fiyatlarına destek vererek politikalarını uyumlu tutabilir.

“Dünya çapında 2022 için büyüme tahminlerinin keskin bir şekilde daha düşük revize edilmesi gerekeceğinden şüpheleniyorum ve dünya merkez bankalarının ne yapacağını görmek ilginç olacak. Avrupa ve Asya’nın para politikası normalleştirme düşüncelerini durduracağına inanıyorum. OANDA Asya Pasifik kıdemli pazar analisti Jeffrey Halley bir e-postada, “Avrupa ön saflarda, onları suçlayamam” dedi.

Bitcoin, 28 Şubat’ta %14’ten fazla yükselerek yaklaşık 45.000$’a yükseldi ve hisse senedi piyasalarında devam eden zayıflıktan ayrışarak bir yıl içinde en büyük tek günlük yüzde kazancını kaydetti. Ralli, Rusların ve Ukraynalıların fiat para birimlerindeki artan oynaklığa karşı korunmak için kriptoya para harcayacakları beklentilerinden kaynaklandı.

Maple Finance’ten Thompson, “Geçen haftaki yardım rallisi, dünyanın neredeyse bir gecede oybirliğiyle bir ülkeyi küresel para sisteminden bağlantısını kesmeyi başardıktan sonra, Rusya’nın (ve diğerlerinin) alternatif bir rezerv varlık olarak potansiyel olarak büyük BTC alıcıları olabileceği fikrinden kaynaklandı” dedi. .

Coinbase’e göre kripto para geçen haftaki yükselişi tersine çevirse de, Rusya’nın 25 Şubat’ta Ukrayna’yı işgal etmesinden bu yana geleneksel piyasalardan nispeten daha dayanıklı. Coinbase’in geçen hafta yayınlanan Şubat ayı incelemesinde, “Bitcoin’in 34.400 dolarlık destek seviyesi 25 Şubat’ta iki kez test edildi ve ikisinde de ralli yaptı ve bu fiyat civarında güçlü alım ilgisi olduğunu gösterdi” dedi.

Borsa, daha az Fed faiz artırımı beklentileri de dahil olmak üzere çeşitli nedenlerin, hisse senetlerinde devam eden satışlardan bitcoin’i yumuşatmış gibi göründüğünü belirtti.

Teknik tablolara göre, kripto para birimi köşeyi dönmeye yakın olabilir.

Haftalık fiyat grafiğinde, bitcoin geçen hafta Ichimoku bulut desteğinde ters bir çekiç mumu oluşturdu.

Şamdan deseni, uzun bir üst fitil ve küçük bir gövde ile tanımlanır. Uzun bir ayı koşusunun ardından veya büyük düşüşlerde mumun ortaya çıkması, genellikle yükselişin tersine döndüğünü gösterir.

Omkar Godbole tarafından

Bitcoin’in altınla olan 60 günlük korelasyonu çoğunlukla negatiften düze doğru kalırken, gelecekte işler değişebilir.

Hedge fonu Nickel Digital Asset Management’ın toplu olarak yaklaşık 110 milyar dolarlık varlığı yöneten kurumsal yatırımcılar ve varlık yöneticileriyle ilgili en son araştırması, çoğu ağır piyasa katılımcısının önde gelen kripto para birimini bir değer varlık deposu olarak gördüğünü gösteriyor.

Anketin CoinDesk ile paylaşılan basın açıklamasında, “Dört profesyonel yatırımcıdan üçü (%73), sınırlı sayıda bitcoin olduğu için, kripto para biriminin yükselen enflasyona karşı korunmak için uygun bir varlık olduğuna inanıyor” dedi.

Ayrıca, ankete katılanların %78’i, bitcoin’in benzersiz arz yönlü dinamiklerinin bitcoin’e daha fazla kurumsal tahsis getireceğini söyledi.

Bitcoin’in arzının 21 milyon jetonluk katı bir limiti var ve arz genişleme hızı, madencilik ödülü yarılanması adı verilen programlanmış bir kod aracılığıyla her dört yılda bir %50 oranında azaltılıyor. Bu, kripto para biriminin para politikasını, on yıllardır itibari para arzını genişleten geleneksel merkez bankalarının tam tersine koyuyor.

Mart 2020 çöküşünden bu yana görülen bitcoin kurumsallaşmasının iki ucu keskin bir kılıç olduğu kanıtlandı. Bir yandan kriptoyu bir varlık sınıfı olarak meşrulaştırırken, diğer yandan daha riskli varlıklarla daha güçlü bir korelasyona yol açtı.

Piper Sandler’dan Michael Kantrowitz’in tweetlediği gibi, dijital varlık yüksek beta stoklarıyla birlikte hareket etme eğiliminde.

Nickel Digital Asset Management’a göre, bitcoin’in riskli yatırımlar ile korelasyonu sonunda zayıflayacak ve kripto para biriminin enflasyondan korunma anlatısı baskın hale gelecek.

CEO ve kurucu ortağı Anatoly Crachilov, “Yatırımcılar, Bitcoin’i benimseme eğrisinin mevcut erken aşamasında güvenli bir liman varlığı olarak görmemelidir. Bitcoin açıkça riske açık bir varlık olarak hareket ediyor ve daha geniş kurumsal benimseme gerçekleşene kadar böyle kalacaktır.” Nikel Dijital, dedi. “Ancak bu, Bitcoin’in değişmez, sınırlı arzı ve güvenilir tarafsızlığı, yani herhangi bir ülkenin para politikasından bağımsızlığı sayesinde enflasyon vadesine karşı uzun vadeli bir koruma sağlama yeteneğini zayıflatmaz.”

Yatırımcılar, uzun vadede enflasyonu aşan getiriler için bitcoin gibi alternatif varlıklara bakmaya devam edebilirler. Geleneksel sabit getirili yatırımların reel veya enflasyona göre düzeltilmiş getirilerinin, yüksek enflasyonun önümüzdeki aylarda daha da artması beklendiğinden, oran artışlarına rağmen negatif kalması muhtemeldir. Rusya ve Ukrayna’nın birlikte, küresel temel mal ticaretinin yaklaşık 1/4’ünü oluşturduğu bildiriliyor.

Reuters tarafından sağlanan verilere göre, ABD 10 yıllık reel getirisi, iki hafta içinde 50 baz puanlık çöküşle -%0.93’e geriledi. Bu belki de altını şu anda daha yükseğe çıkarıyor.

Bazı gözlemciler, sarı metalde devam eden bir hareketin sonunda bitcoin altında bir teklif vereceğini umuyor. Altının 2020’de kripto para birimini daha yükseğe çıkardığını unutmayın. Sarı metal Ağustos 2020’de yeni rekor seviyelere yükseldi ve dört ay sonra bitcoin de onu izledi.

Split Capital’den Zaheer Ebtikar, “Altın ne kadar yükselirse, BTC’nin bu korelasyonu yeniden başlatma olasılığı o kadar yüksek” dedi. “Ama altın satın almak aslında en kötüsü.”